استراتيجيات الخيارات شرح

صناديق الاستثمار المتداولة كبيرة اللبنات محفظة بفضل تكلفتها المنخفضة، والطبيعة متنوعة بشكل جيد، وسهولة الاستخدام، والسيولة. شراء وعقد المستثمرين والمتداولين النشطين قد تبنت على حد سواء هذه المركبات المالية كأدوات تكتيكية قابلة للحياة. وعلاوة على ذلك، ويأتي كبار المستثمرين للاستفادة من خيارات بالتعاون مع صناديق الاستثمار المتداولة، مواصلة توسيع ترسانتها من استراتيجيات التداول المتاحة التي تم تصميمها في النهاية إلى تقليل المخاطر انظر أيضا 101 مؤسسة التدريب الأوروبية الدروس كل مستشار مالي يجب أن تعلم. خيارات أساسيات خيارات هي المنتجات المالية التي تسمح للمستثمرين للاستفادة من التقلبات في مؤسسة التدريب الأوروبية دون شراء فعلا المؤسسة نفسها. وهذا يعني أنه أقل كثافة في رأس المال لشراء الخيار. على سبيل المثال، إذا كان ETF يجري تداوله عند 50، ثم تكلف 100 سهم 5000 رسوم زائد. منذ خيارا يلتقط فقط تقلبات، انها قد تبيع ل1، ودعا علاوة الخيار. وبالتالي السيطرة على 100 سهم يكلف سوى 100 رسوم زائد الاطلاع على 5 دروس ETF هامة في صور. خيارات تفعل لها تاريخ انتهاء الصلاحية رغم ذلك، وسواء كان ذلك تاريخ انتهاء الصلاحية هو في المستقبل البعيد أو القريب هو مفروضا كبير في تكلفة خيار كذلك خيار من انتهاء، وارتفاع تكلفة الخيار. ويمثل العلاقة من الوقت للوصول الى انتهاء وسعر بمصطلح ثيتا. منذ شراء الخيار وسيلة لشراء مشتقات للمؤسسة وليس مؤسسة التدريب الأوروبية الفعلي نفسه، فإن خيار الزيادة والنقصان في القيمة، حيث ارتفع سعر المؤسسة يتقلب. كم السعر يتحرك خيار النسبية لمؤسسة التدريب الأوروبية الأساسي تم تعريفه من قبل الدلتا. أو العلاقة بين التغيرات في أسعار الأصول اثنين. مقياس آخر المستخدمة في تداول الخيارات هو غاما. يستخدم جاما في المقام الأول لنرى كيف خطر ستتغير (دلتا)، حيث ارتفع سعر التغييرات مؤسسة التدريب الأوروبية. في حين أن هذه الشروط، دعا اليونانيين. تعتبر مهمة لتطوير الفهم الكامل لكيفية عمل الخيارات وتسعر، وسوف تستفيد معظم التجار من مجرد معرفة كيف ولماذا ومتى لشراء وبيع استدعاء ووضع الخيارات. لا توجد الآن خيارات التداول ر تحتاج الى تعقيد نرى 3 نصائح لمؤسسة التدريب الأوروبية للتجارة كنت في عداد المفقودين. خيارات استدعاء خيار الشراء يعطي الحق في شراء مؤسسة التدريب الأوروبية بسعر محدد، ودعا سعر الإضراب، في غضون فترة زمنية معينة. شراء الخيار نداء تفترض نعتقد أن سعر S P 500 SPDR مؤسسة التدريب الأوروبية (الجاسوس) يرتفع خلال الشهر المقبل. إذا كان يتداول حاليا عند 135، يمكنك شراء خيار الشراء بسعر إضراب 135 ووتنتهي صلاحيته شهر واحد أو أكثر بعيدا. تذكر على الرغم من، وأبعد من ذلك في المستقبل تاريخ انتهاء الصلاحية وأكثر تكلفة الخيار، وذلك دون ر اختيار موعد انتهاء أبعد من اللازم. إذا يتحرك ETF فوق 135 لديك الخيار سوف تزيد في القيمة. في حين أن سعر الخيارات سوف تختلف مع التقلبات والوقت لانتهاء الصلاحية، ونفترض أن شراء خيار الشراء بتسديدة من 135 وتاريخ انتهاء الصلاحية ستة أسابيع من اليوم يكلف 1.20 للسهم الواحد، أي ما يعادل 120 إلى السيطرة على 100 سهم. إذا ارتفع السعر إلى أكثر من 136.20 (135 1.20) سوف تكون قد غطت تكلفة الخيار وأي رأسا على عقب مزيد من هو الربح الخالص. إذا ارتفع السعر مؤسسة التدريب الأوروبية إلى 138 وعليك أن تقرر لبيع خياراتك، فسوف تجني أرباحا من حوالي 138 ناقص 136.20، أو 1.80 للسهم الواحد، أو 180 أقل رسوم يست سيئة لاستثمار 120 انظر أيضا 5 نصائح بسيطة لمؤسسة التدريب الأوروبية للتجارة. من ناحية أخرى، إذا ينخفض ​​سعر مؤسسة التدريب الأوروبية، والأكثر يمكنك أن تفقد هو 120 الذي دفعته لهذا الخيار، أو يمكنك محاولة لبيع الخيار قبل انتهاء للحد من الخسائر. يقتصر خسارة المبلغ المدفوع للخيار. كما ترتفع المؤسسة أو سعر السهم يصل في النهاية إلى نقطة التعادل. إذا ما استمرت في الارتفاع، والأرباح غير محدودة. معظم التجار خيارات اختيار لبيع الخيار عندما تراكمت الأرباح بدلا من السماح للخيار تنتهي وممارسة حقهم في شراء أسهم المؤسسة. إذا كان الخيار هو ليس في وضع يسمح الربح، فإنه يمكن السماح لتنتهي لا قيمة لها، وسوف تفقد المبلغ الذي دفعته لهذا الخيار، أو يمكنك محاولة بيعه قبل انتهاء لتقليل الخسائر ترى أيضا انخفاض تقلب ETFdb المحفظة. بيع خيار الشراء بيع خيار الشراء، ودعا كتابة خيار الشراء، يعني انك تعطي شخص آخر (المشتري) الحق في شراء مؤسسة التدريب الأوروبية بسعر محدد خلال فترة زمنية معينة. في مقابل ذلك، تتلقى العلاوة التي تدفع من قبل المشتري. منذ انك تعطي شخص آخر الحق في شراء مؤسسة التدريب الأوروبية بسعر محدد، إذا كنت دون ر تملك مؤسسة التدريب الأوروبية (وتسمى المجردة دعوة الكتابة) ويرتفع في السعر بشكل كبير، كنت تواجه خسائر لا حصر لها. وفي الوقت نفسه، يقتصر الربح الخاص بك إلى قسط تلقيت لكتابة هذا الخيار. إذا كنت تملك بالفعل المؤسسة والكتابة خيار الشراء (المشمولة كتابة المكالمة)، ثم مسؤوليتك غير محدود، لأنك ببساطة إعطاء أسهم المؤسسة الخاصة بك إلى المشتري إذا اختاروا ممارسة حقهم. في هذه الحالة، يمكنك التخلي عن المنافع المحتملة من التمسك سهم مؤسسة التدريب الأوروبية، ولكن الحصول على قسط الخيار في الصرف. معظم التجار إرسال المكالمات يمكن أن تكون خطيرة ماليا رؤية شراء كتابة صناديق الاستثمار المتداولة. نفترض أنك تملك 100 سهم من أسهم الذهب SPDR الثقة (GLD A-). كنت أعتقد أن الذهب يرتفع على المدى الطويل لذلك تريد الابقاء على الأسهم الخاصة بك، ولكن نعتقد أن الذهب بقاء قرب المستويات الحالية، أو حتى إسقاط خلال الشهر المقبل. لتوليد بعض المال من المقتنيات الخاصة بك، عليك أن تقرر لكتابة خيار الشراء. تتيح لك إرسال الدعوة التي ستنتهي في شهر واحد بسعر أعلى من السعر الحالي، و 170، على سبيل المثال. وهذا ما يسمى خارج نطاق الربح أو دعوة اتحاد النقابات العمالية الحالي. تتلقى 0.46 للسهم الواحد لكتابة هذا الخيار، أو 46. إذا كان سعر GLD يبقى أقل من 170 واصلتم 46، ولا تزال تملك أسهم المؤسسة الخاصة بك. إذا ارتفع السعر فوق 170 ستحتاج لإعطاء الأسهم الخاصة بك لمشتري الخيار في 170، ولكن كنت لا تزال تبقي على 46 رؤية 25 أشياء كل مستشار مالي يجب أن تعرفه عن صناديق الاستثمار المتداولة. بشكل عام، كما ترتفع المؤسسة أو سعر السهم، والربح الخاص بك هو محدود. إذا انخفض السهم، كنت لا تزال تواجه خسارة من انخفاض سعر مؤسسة التدريب الأوروبية، ولكن يقابل جزئيا على الأقل من قبل العلاوة المستلمة الخاصة بك. وضع خيارات ووضع الخيار يعطي الحق لبيع المؤسسة بسعر محدد خلال فترة زمنية معينة. شراء خيار البيع الخيار ووضع يمنحك القدرة على الاستفادة من انخفاض الأسعار في مؤسسة التدريب الأوروبية محدد. لذلك، عن طريق شراء خيار البيع كنت آمل سعر مؤسسة التدريب الأوروبية تنخفض حتى خيار البيع الخاصة بك وسوف تزيد في القيمة. نفترض كنت تعتقد أن أسعار النفط ستنخفض خلال الشهر المقبل، ومعها سعر صندوق النفط الأمريكي ETF (USO A). السماح ليالي يقول ETF يجري تداوله حاليا بسعر 32 بحيث يمكنك شراء خيار البيع ينتهي شهر واحد من الآن مع سعر إضراب 32. يكلف خيار البيع 1.15، أو 115 للسيطرة على 100 سهم. وبالتالي فإن السعر يجب أن تنخفض دون 30.85، نقطة التعادل الخاص بك، وذلك لتتمكن من البدء في رؤية جني الأرباح. اذا ارتفع السعر أو إقامة فوق 32 عاما، والذي يسمح للخيار تنتهي، خسارتك محدودة إلى 115 رؤية التكلفة الإجمالية من مؤسسة التدريب الأوروبية الاستثمار. بشكل عام، تقتصر الخسارة على المبلغ الذي تدفعه لهذا الخيار. كما يقع على المؤسسة أو سعر السهم يصل في نهاية المطاف نقطة التعادل الخاص بك. إذا ما استمرت في الانخفاض تستمر الأرباح الخاصة بك إلى الارتفاع، ولكن ليست لانهائية منذ أدنى سعر ETF يمكن أن يذهب هو 0. بيع وضع خيار البيع أو الكتابة خيار البيع يعني إعطاء شخص آخر (المشتري) الحق في بيع مؤسسة التدريب الأوروبية بسعر محدد خلال فترة زمنية معينة. في مقابل ذلك، تتلقى العلاوة التي تدفع من قبل المشتري. منذ انك تعطي شخص آخر الحق في بيع المؤسسة بسعر محدد، إذا كنت ارين تي القصير مؤسسة التدريب الأوروبية. المجردة وضع الكتابة، وانها تقع في السعر بشكل كبير، كنت تواجه خسائر كبيرة. في نفس الوقت، والأرباح الخاصة بك من خيار يقتصر على قسط تلقيت لكتابة هذا التقرير. وضع الكتابة ليست مشتركة سواء، ولكنها تستخدم في بعض الحالات إلى زيادة تدريجية العائد على المراكز المكشوفة الخاص بك. نفترض أنك قصير فضي الثقة ETF (السلفادور C)، ونعتقد أنه سيكون للبقاء راكدة أو ربما زيادة ولو قليلا في القيمة، ولكن ليس بما فيه الكفاية بالنسبة لك أن تقلق حول إغلاق من موقعك القصير. كنت تبيع خيار البيع الذي ينتهي في شهر واحد في 29، أقل بكثير من سعر السوق الحالي من 31، على سبيل المثال. لهذا، تتلقى علاوة الخيار من 0.15 للسهم الواحد، أو 15 ل 100 سهم. إذا ارتفع السعر قليلا، ثم يخدم قسط لتعويض بعض من الخسائر على موقعك القصير. إذا كان انخفاض الأسعار، فإنك تربح على موقف المؤسسة الخاص بك إلى أسفل إلى 29، بالإضافة إلى العلاوة التي تلقيتها. إذا تواصل المؤسسة لإسقاط أقل من 29، على الرغم من وتوج المكاسب الخاصة بك كما وضع المشتري وممارسة حقوقهم. يتم تحديد القاع أسعار خيار سطر بتدابير مثل دلتا وغاما وثيتا. بعد ببساطة فهم كيف ومتى، ولماذا لشراء أو بيع استدعاء ووضع الخيارات يمكن الحصول على انك بدأته. يمكن إضافة خيارات لاستراتيجية التداول الخاصة بك ETF مساعدة تعظيم العوائد المعدلة حسب المخاطر على المدى الطويل. ومع ذلك، نضع في اعتبارنا أنه يأخذ كل التفاني والصبر عندما يتعلق الأمر اتقان هذه المشتقات المالية القوية. تم العثور على أسعار الخيار الحالية على موقع CBOE. الكشف: لا وظائف في وقت كتابة المقال. أساسيات: ما هي الخيارات تستخدم خيارات للمضاربة، وتوليد الدخل، أو التحوط موقف. الخيارات المتاحة للمشترين دفع قسط للحصول على حق، ولكن ليس الالتزام، للعمل. خيارات البائعين (الكتاب) واجب (إن وجد). هناك أربع وظائف أساسية هي: شراء المكالمات، وشراء يضع وبيع المكالمات، بيع يضع. مصنوعة أقساط خيار تصل قيمة جوهرية وقيمة الوقت. قيمة الوقت إلى حد كبير وظيفة من التقلب الضمني. تداول الأسهم من السهل إلى حد معقول، على الأقل من الناحية النظرية. إذا كنت تعتقد أن الأسهم ترتفع، وشرائه. إذا كنت تعتقد أنه سيكون إلى أسفل، بيعه أو بيعه باختصار إذا كنت الحقيقي خطر اخذ. إذا كنت تعتقد أن الأسهم تواجه طريقا مسدودا، وبيعها أو تجنب ذلك في المقام الأول. سعر السهم هو ما هو عليه، وهذا هو ما تدفعه. الأمور ليست بهذه البساطة مع تداول الخيارات. وهناك عوامل كثيرة تؤثر على قيمة عقد الخيار. ولهذا السبب إلى حد كبير أن التجار الخيارات الأكثر التجزئة نقلل من التحدي لكسب المال مع الخيارات. هل تريد أن. زيادة الرافعة الخاصة بك دون دفع معدلات هامش الربح من انخفاض أسعار - مع خطر محدود توليد المزيد من الدخل في حسابك الحصول على أموال لدخول مواقع الأسهم طويلة ضمان مواقفكم أو حتى الخاص خيارات محفظة كاملة متعددة الاستعمالات للغاية. يمكنك أن تفعل كل ما سبق مع استخدام الخيارات. ما هو الخيار الخيار هو عقد موحد ينص على حق - ولكن ليس الالتزام - لشراء أو بيع أداة مالية الأساسي. في سياقنا هذا الأساسية هي الأسهم المتداولة في البورصة أو صندوق (ETF). يتحكم العقد 100 سهم، وجيد حتى تاريخ انتهاء صلاحية محددة. يتم تعريف السعر الذي أسهم يمكن شراؤها أو بيعها أيضا في العقد، وكما هو معروف أن سعر الإضراب. هناك نوعان من الخيارات: المكالمات ويضع. يمكنك شراء أو بيع أي نوع. إذا كنت تشتري خيار كنت صاحب العقد والتي تعتبر منذ فترة طويلة، في حين إذا كنت تبيع خيار كنت كاتب العقد ويعتبر أن تكون قصيرة. المشتري مكالمة الحق في شراء السندات المالية الأساسية (على سبيل المثال 100 سهم غوغل) في سعر الإضراب في أو قبل تاريخ انتهاء الصلاحية. بائع مكالمة واجب لبيع الأسهم، إذا طلب منها ذلك. المشتري من وضع الحق في بيع السندات المالية الأساسية (على سبيل المثال 100 سهم غوغل) في سعر الإضراب في أو قبل تاريخ انتهاء الصلاحية. بائع خيار البيع لديها التزام لشراء الأسهم، إذا طلب منها ذلك. سعر الإضراب سعر السهم القيمة الجوهرية والقيمة الزمنية وعلاوة الخيار مكونين، قيمة جوهرية وقيمة الوقت. يصف القيمة الجوهرية كمية سعر السهم فوق سعر الإضراب (للمكالمات)، أو أقل من سعر الإضراب (ليضع). وبالتالي فإن المبلغ الذي الخيار هو في المال هو القيمة الجوهرية. بل هو أيضا قيمة العقد على انتهاء الصلاحية. ويعرف قيمة الوقت وعلاوة الخيار مطروحا منها قيمة حقيقية. هو المبلغ الذي تدفعه لاحتمال أنه سوف يكون من المفيد أكثر في المستقبل. لذلك وهو في السوق المال أو خارج نطاق الربح الخيار ليس له قيمة جوهرية وقيمة الوقت فقط. القيمة الجوهرية سعر السهم - سعر الإضراب القيمة الجوهرية سعر الإضراب - سعر السهم القيمة الزمنية الخيار السعر - القيمة الجوهرية القيمة الزمنية الخيار السعر - يتأثر الجوهرية القيمة القيمة الجوهرية فقط من خلال التحركات في الضمان الأساسي. قيمة الوقت تخضع لعدة عوامل، مرة في المقام الأول إلى انتهاء وتقلب ضمني. تقلب ضمني هو توقعات السوق الصورة من التقلبات في المستقبل من الأسهم الأساسية. وهو مستمد من سعر الخيار نفسه، ويمثل الطلب على هذا الخيار. وارتفاع التقلب الضمني، والمزيد من التوقع أن المخزون الكامنة سيجعل خطوات كبيرة، وزيادة فرص الخيار ق يجري في المال. وهذا يعني أيضا أن أقساط خيار الصورة (أي قيمة وقته) هي أعلى. ومع ذلك، فإن قيمة الوقت يضمحل مع اقتراب انتهاء: الوقت تسوس يزيد بشكل كبير في الأيام ال 30 الماضية مع اقتراب انتهاء الصلاحية. السماح ليالي النظر في مثال باستخدام جوجل (GOOG). إذا GOOG كان يتداول على 500 عندما قمت بشراء خيار الشراء 490 إضراب لمدة 25، ثم 10 من قيمة الخيار الصورة ستكون القيمة الجوهرية. 15 الآخر سيكون قيمة الوقت. دعوة 500 شراؤها عندما يتداول GOOG عن 500 هي في المال، ولكن هو كل قيمة الوقت. ليس لديها أي قيمة حقيقية. إذا كان السهم عند 500 عندما قمت بشراء مكالمة 510، والخيار مرة أخرى عن قيمة الوقت، نظرا لأنه يحتوي على ارتفاع 10 أن تكون في المال. سعر السهم 500 شراء المكالمات التي تريد النفوذ شراء المكالمات يمنحك القدرة على التأثير على 100 سهم من الأسهم الأساسية (أو المؤسسة) في سعر الإضراب حتى تاريخ انتهاء الصلاحية. تستخدم المكالمات الطويلة للاستفادة من التحركات الصعودية في الكامنة. مرة أخرى باستخدام جوجل للحصول على مثال، وGOOG ديسمبر 500 خيار الشراء يمنحك الحق في شراء 100 سهم من GOOG عن 500 سهم الواحد حتى تاريخ انتهاء الصلاحية في ديسمبر كانون الاول. يمكنك أن تفعل ذلك مع توقع أن سعر الخيار سوف ترتفع، وعادة من خلال الارتفاع في سعر السهم الأساسية. دعونا نقول لكم بشراء خيار الشراء GOOG 500 لمدة 25 عندما كان يتداول السهم لل500. إذا يذهب GOOG يصل إلى 550 قبل انتهاء الصلاحية، ثم مكالمتك يستحق 50. على الأقل وهذا يوفر لك عودة 100 في المئة على أساس خيار الشراء على عودة 10 في المئة على السهم. هذا هو النفوذ شراء الخيارات. الجانب الآخر هو أنه إذا لم الأسهم تتحرك صعودا، ثم سيكون الخيار تفقد كل قيمتها عن الزفير. وهذا ناتج عن اضمحلال قيمة قسط الخيار، والمعروفة من الوقت الاضمحلال. هذا هو خطر شراء المكالمات. نظرا لأنها تنتهي الأصول، لديهم قيمة الوقت الذي يقلل بمرور الوقت. ولكن بغض النظر عن مدى يسقط الأوراق المالية، يقتصر خطر لتكلفة المكالمة. الخروج من المكالمات الطويلة عندما تم شراؤها مكالمة، موقف يمكن أن تكون مغلقة في واحدة من ثلاث طرق: بيع الدعوة - ​​حالما يتم شراؤها خيار يمكن بيعها في أي وقت. هذه هي الطريقة الأكثر شيوعا من الخروج بصفقة شراء، والطريقة الوحيدة للخروج مكالمة طويلة أن يلتقط أي قيمة الوقت المتبقي في هذا الخيار. السماح لها تنتهي - إذا يحصل على دعوة كل وسيلة لانتهاء الصلاحية، وأنها سوف تنتهي لا قيمة لها إذا كان هو من المال (عندما كان سعر الإضراب هو فوق سعر السهم). إذا كان سعر السهم فوق سعر إضراب 0.01 أو أكثر من ذلك، وسوف تمارس تلقائيا وسيتم تسليم سهم لحساب وساطة الخاص بك. المكالمات الطويلة وتباع دائما تقريبا قبل تنتهي، منذ عند هذه النقطة سوف فقدت كل قيمة الوقت. ممارسة مكالمتك - الاستفادة من هذا الخيار. وهذا يؤدي إلى الوساطة الخاصة بك تقديم حصص الأسهم لك بسعر الإضراب. نادرا ما يتم شراء خيارات بقصد ممارسة الحق الأساسي. أخذ هذا بالطبع أيضا تستغني عن أي قيمة الوقت المتبقي في هذا الخيار. شراء يضع تريد أن تستفيد من الجانب السلبي يضع نستسلم للمشتري الحق في بيع عدد محدد من أسهم (عادة 100) من الأسهم الكامنة في سعر الإضراب حتى تاريخ انتهاء الصلاحية. سوف تستفيد يضع طويلة إذا انخفض السعر الأساسي، كل شيء عقدت على قدم المساواة. وبالتالي شراء يضع يوفر وسيلة للخطر محدود للاستفادة من الهبوط. هذا أيضا يجعل منها وسيلة لحماية مناصب التأمين (انظر الدرس على يضع الواقية). في هذه الحالة، دعونا نقول لكم قلقون من الجانب السلبي، لذلك قمت بشراء خيار البيع GOOG 500 لمدة 25 عندما GOOG تم تداول سهم لل500. إذا يذهب GOOG وصولا الى 450 قبل انتهاء الصلاحية، ثم ضع يستحق 50 على الأقل وهذا يوفر لك عودة 100 في المئة على خيار البيع بخسارة 10 في المئة على السهم. يضع الشراء على الأسهم التي تملك يمكن أن توفر التأمين على هذا الموقف. ويمكن أيضا أن يضع مؤشر استخدامها لضمان مجموعتك بالكامل. شراء يضع تشبه إلى حد كبير شراء التأمين: يمكنك اختيار deductable وأقساط. الخروج يضع طويلة عندما تم شراؤها وضعت، موقف يمكن أن تكون مغلقة في واحدة من ثلاث طرق: بيع الخيار - بمجرد اشترى وضعها يمكن بيعها في أي وقت، وهذه هي الطريقة الأكثر شيوعا من الخروج بصفقة شراء . هذا هو السبيل الوحيد للخروج من موقف طويل أن يلتقط أي قيمة الوقت المتبقي في هذا الخيار. السماح لها تنتهي - إذا وضعت يحصل كل وسيلة لانتهاء الصلاحية، وأنها سوف تنتهي، لا قيمة لها إذا كان هو من المال (عندما كان سعر السهم فوق سعر الإضراب - انظر خيارات التسعير). إذا كان سعر السهم أقل من سعر إضراب 0.01 أو أكثر من ذلك، وسوف تمارس تلقائيا وسوف يكون سهم من حساب وساطة الخاص بك. وتباع خيارات طويلة دائما تقريبا قبل تنتهي، وعند هذه النقطة سوف فقدت كل قيمة الوقت. ممارسة الخيار - الاستفادة من هذا هو الكامنة في عقد البيع كما هو معروف ممارسة هذا الخيار. هذا يسلم أسهم الأوراق المالية من حسابك في سعر الإضراب. نادرا ما يتم شراء خيارات بقصد ممارسة الحق الأساسي. أخذ هذا بالطبع أيضا تستغني عن أي قيمة الوقت المتبقي في هذا الخيار. قواعد لشراء بغض النظر عما إذا كنت شراء المكالمات أو يضع، هناك بعض القواعد العامة لمتابعة. واحد، يجب انقضاء إعطاء الخيار ما يكفي من الوقت لأداء دون تعريض لآخر الاضمحلال. منذ خيارات لديها تاريخ انتهاء الصلاحية، وجزء كبير من قيمتها وقيمة الوقت (للمزيد، راجع الدرس على خيارات التسعير). سوف تتدهور هذه القيمة الوقت مع اقتراب انتهاء تلك الزيادات تسوس الوقت أضعافا مضاعفة في 30 إلى 45 يوما الأخيرة من حياة الخيارات، لذلك هذا هو عادة ليس الوقت المناسب لتملك خيارات. اثنين، يجب عموما يمكن شراؤها الخيارات عندما تكون قيمة الوقت - أثرت في المقام الأول من قبل عامل المعروفة باسم تقلب ضمني، أو تقلب السعر المتوقع للأصل - من المتوقع أن يبقى شقة أو في الارتفاع. شراء خيارات استراتيجية للخطر محدود، وكل هذا الخطر يكمن في القسط المدفوع للخيار. الجميع متساوون آخر، إذا كان هناك ارتفاع في تقلب ضمني، ثم سيكون هناك ارتفاع في أقساط الخيار. هذه الزيادة يمكن أن تنتج الأرباح للخيارات طويلة، حتى إذا كان سعر السهم لا توجد الآن ر الخطوة، لأن فرصة للحركة قد ازداد. على العكس من ذلك، إذا كنت تشتري الخيارات عندما تقلب وأقساط ضمنية مرتفعة، مثل قبل الأرباح، ثم الأسهم يمكن ان تتحرك في الاتجاه الذي تريد وأنت لا تزال تخسر المال، لأنه مع ورود أنباء، وتقلب ضمني قد ينخفض. وأخيرا، عند شراء الخيار، عموما سوف ترغب في بيعه، من الناحية المثالية لقسط لا تزال أكبر. كنت لا تريد أن تنتهي، لأن سوف تتلقى صفر قسط، وعادة كنت لا أريد أن ممارسة حقك في شراء الأسهم الأساسية، إلا أن استراتيجية معينة الخاص بك (ويقول لأسباب ضريبية). في كل من هذه الحالات، تفقد أي قيمة تبقى من الوقت في هذا الخيار. حتى مع قيمة إعادة البيع في المستقبل في الاعتبار، يمكننا أن نرى لماذا قواعد إدارة المخاطر مهمة، مثل أخذ الأرباح عندما يتضاعف موقفكم أو إغلاق خارج الموقف عندما يفقد نصف قيمته دخولهم. بيع المكالمات عنها في توليد الدخل وعندما تكون أقساط خيار عالية (أي، عندما تقلب ضمني مرتفع)، وبعض التجار يلجأون إلى بيع الخيارات. بيع المكالمات، ما يسمى لأنك لا تملك أسهم الكامنة كوسيلة للتحوط في حال تم تعيينك، غير محايدة لاستراتيجية الهابطة. كنت ترغب في السعر في السوق إلى أن تكون أقل من ضربة الدعوة التي تباع، بحيث تنتهي لا قيمة لها. وينبغي أن يتم المكالمات بيع عندما كنت تتوقع أن الأسهم الأساسية للسقوط أو البقاء مسطحة. المشترين خيار لديهم حقوق، ولكن الباعة خيار لديها التزامات. من خلال بيع المكالمات، كنت إلزام نفسك لبيع الأسهم بسعر إضراب عندما تم تعيينك. الإحالة هو الجانب الآخر من خيار يجري تمارس. إذا قرر المشتري الدعوة إلى ممارسة الدعوة طويلة، يتم وضع أن ممارسة عشوائيا إلى البائع بائع - any - من تلك الدعوة، ويلتزم الفرد لبيع الأسهم إلى المشتري المكالمة. إذا كنت لا تملك حصص الأسهم عندما تكون محددة، ثم سيكون لديك من أجل التوصل إلى معهم. هذا هو السبب في أن تتطلب شركات السمسرة حساب الهامش بالنسبة للأفراد الذين يرغبون في بيع المكالمات المجردة. بل هو أيضا السبب في أن بيع المكالمات تعتبر استراتيجية الخيارات وفقا لأعلى المخاطر. يمكن أن الأسهم ترتفع بلا حدود، وذلك من مخاطر مكالمة المجردة غير محدود. المكالمات المجردة هي الاستراتيجية التي تعطي خيارات سمعة سيئة بين تجنب المخاطر. على سبيل الشرح، دعونا نقول لكم بيعها خيار الشراء GOOG 500 لمدة 25 عندما كان يتداول GOOG لل500. إذا GOOG هو في أي مكان أقل من 500 في انتهاء الصلاحية، ثم عليك أن تبقي الائتمان الخاصة بك من 25. إذا دخل السهم يصل الى 525، ولكن ، سوف يتم تعيين في انتهاء الصلاحية، ولكن سوف يخرج شقة منذ كنت جيبه بالفعل الائتمان 25. كما واصلت أسعار الأسهم إلى أعلى، خسائرك جبل. بسبب هذا الخطر غير محدود كما الكامنة ارتفاع سعر السهم، وبيع المكالمات لا يحدث إلا نادرا في العزلة. في الواقع، وبيع المكالمات ضد الأسهم التي تمتلكها، والمعروفة باسم تعتبر استراتيجية الخيارات الأكثر محافظة. (لمزيد من المعلومات، راجع الدرس على المكالمات المغطاة.) بيع يضع تريد أن تدفع لشراء الأسهم استخدام العديد من المستثمرين في الأوراق المالية للوصول الى المناصب طويلة. وهناك طريقة أخرى لشراء الأوراق المالية لمدة تقل عن سعر السوق الحالي هو استراتيجية خيارات دعا يضع المضمونة النقدية. النقد تأمين الوسائل التي لديك النقدية في حسابك لشراء السهم عند سعر الإضراب المعينة. يضع بيع وعادة ما يتم مع الخيارات التي لديها تقلب ضمني عالية. هذا هو محايدة لاستراتيجية الصاعدة والتي يمكن استخدامها لتوليد الدخل، أو الدخول إلى مواقع الأسهم طويلة. بيع يضع يلزم لك لشراء الأسهم عند تعيينه. هذه الاستراتيجية يجلب دخل إلى حسابك، الدخل الذي تبقى إذا كان السهم فوق سعر الإضراب في انتهاء الصلاحية. يبيع التجار يضع إذا كانوا يعتقدون أن الأسهم سوف البقاء شقة أو ترتفع قليلا، ولكن فقط إذا كانوا على استعداد لشراء الأوراق المالية إن وجد. لهذا السبب، يمكن أن يضع بيع يكون وسيلة ممتازة لبدء المناصب الأسهم طويلة، ويتقاضون رواتبهم للقيام بذلك. دعونا نقول لكم بيعها خيار البيع GOOG 500 لمدة 25 عندما كان يتداول السهم لل500. إذا GOOG هو في أي مكان فوق 500 على انتهاء الصلاحية، ثم عليك أن تبقي الائتمان الخاصة بك من 25. إذا كان السهم أدناه، سوف يتم تعيين، وأنت ستقوم بشراء السهم عند سعر الإضراب. ولكن التجارة نفسها هي مربحة حتى 475، منذ كنت جيوبهم الائتمان 25. يضع يمكن بيع مؤمنة نقدا أو عارية. إذا كانت تأمين النقدية، ثم لديك النقدية في الحساب الخاص لشراء السهم عند سعر الإضراب إن وجد. إذا عاريا، ثم لا بد من الهامش السفلي. وهذا من شأنه زيادة العائد على الهامش، ولكن أيضا تزيد من خطر محتمل. الخروج من صفقات بيع عندما يتم بيعها خيارا، موقف يمكن أن تكون مغلقة في واحدة من ثلاث طرق: شراء يعود الخيار - بعد ببيع الخيار، ويمكن العودة اشترى في أي وقت. ويتم ذلك عندما يكون هناك خطر من الاحالة أن البائع الخيار يريد تجنبه. على سبيل المثال، إذا قمت ببيع مكالمة، أن السهم قد ارتفع خلال إضراب الخاص بك، وأنت لا تريد أن يتم تعيين واضطر إلى بيع الأسهم، هل يمكن إعادة شراء خيار لإغلاق هذا المنصب. السماح لها أن تنتهي، إذا الخيار يحصل كل وسيلة لانتهاء الصلاحية، وأنها سوف تنتهي، لا قيمة لها إذا كان هو من المال. عادة، وهذا هو ما تريد أن يحدث مع الخيارات التي قمت بيعها. إذا كان في المال عن طريق .01، ممارسته تلقائيا وسوف يتم تعيين تلقائيا بيع الأسهم إذا كنت قصيرة مكالمة أو شراء الأوراق المالية إذا كنت قصيرة وضع. احالة - خيارات على الطريقة الأميركية (جميع خيارات الأسهم وETF) يمكن أن تمارس في أي وقت قبل انتهاء الصلاحية. لذلك يمكن أن يتم تعيين في أي وقت بعد أن كنت قد بيعها خيارا. معظم التجار عرض هذا يعتبر شيئا سلبيا، لكنه ليس كذلك بالضرورة. إذا كنت تستخدم يضع المضمونة النقدية للحصول على الأوراق المالية، ثم التنازل يعني أنك حققت الهدف الخاص بك بسعر أقل من سعر السوق. يتم قواعد لبيع خيارات بيع أفضل عندما ضمنية التقلبات، وبالتالي أقساط الخيار، مرتفعة، ومن المتوقع أن تنخفض. وذلك لأن تقلب ضمني أعلى يجلب المزيد من الدخل قسط إلى حسابك. من المهم أن نتذكر، مع ذلك، أن بيع الخيارات ينطوي على مخاطر كبيرة، وتقلب ضمني عالية يمكن أن تذهب دائما أعلى. وبما أننا نعلم بالفعل أن الوقت الاضمحلال هو أعظم في 30 إلى 45 يوما الماضية، وهذا عادة ما يكون هو أفضل وقت لبيع الخيارات. هنا نحن المثالي هو أن يكون الخيارات تنتهي لا قيمة لها، ونحن لسنا مهتمين في إعادة شراء خيارات لقد بعنا ما لم يكن ضروريا. مراجعة الاستراتيجيات الأساسية مع أمثلة الربح من مكاسب سعر السهم مع مخاطرة محدودة وأقل تكلفة من شراء الأسهم مثال صريح: يمكنك شراء واحد انتل (INTC) 25 دعوة مع السهم عند 25، وتدفعه 1. INTC يتحرك صعودا إلى 28 و لذلك مكاسب ديك الخيار 2 على الأقل في القيمة، مما يتيح لك 200 الربح مقابل زيادة بنسبة 12 في الأوراق المالية. الربح من سعر السهم ينخفض ​​مع مخاطرة محدودة وأقل تكلفة من البيع على المكشوف وعلى سبيل المثال الأسهم: يمكنك شراء واحدة أوراكل (رمز تداولها) 20 وضع مع رمز تداولها في 21، وتدفعه 0.80. رمز تداولها تنخفض إلى 18 وكان لديك كسب 1.20، وهو 150. فقد السهم 10. الربح من الأسواق جانبية عن طريق بيع الخيارات وتوليد الدخل مثال: أنت تملك 100 سهم لشركة جنرال إلكتريك (GE). مع السهم عند 34، كنت تبيع واحدة 35 الدعوة إلى 1.00. إذا كانت الأوراق المالية لا يزال في 34 في انتهاء الصلاحية، والخيار تنتهي لا قيمة لها، والتي حققت عائدا 3 على المقتنيات الخاصة بك في سوق شقة. الحصول على أموال لشراء الأسهم مثال: أبل (AAPL) يتم تداوله عن 175، وهو السعر الذي تريد، وكنت تبيع وفي رأس المال وضعت ل9. إذا كان السهم أقل من 175 في انتهاء الصلاحية، تم تعيينك، وأساسا شراء وأسهم 166. وظائف حماية أو المحافظ على سبيل المثال: كنت تملك 100 سهم من AAPL في 190 وتريد حماية موقفكم، لذلك يمكنك شراء وضع 175 ل1. يجب أن انخفاض الأسهم إلى 120، كنت محمية دولار مقابل كل دولار من 174 إلى أسفل، والخسارة هو 16 فقط، وليس 70. الخيار المصطلحات دعوات الحق، وليس الالتزام، لشراء عدد محدد من أسهم الضمان الأساسي بسعر محددة، حتى تاريخ انتهاء الصلاحية. يضع الحق، وليس الالتزام، لبيع عدد محدد من أسهم الضمان الأساسي بسعر يعرف حتى تاريخ انتهاء الصلاحية. سعر الإضراب يحدد سعر أصحاب الخيار من ممارسة حقوقهم. ممارسة عملية في أي مشتري خيار يأخذ، أو يجعل، والتسليم من العقد الأساسي. احالة العملية التي يتم إعلام البائع من الخيار الذي عقد مورست. انتهاء الساعة التي خيار لم يعد من الممكن ممارستها. في دعوة والمال (ITM) (وضع) الخيار الذي هو أقل من (فوق) سعر السهم سعر الإضراب. في الأموال (ATM) خيار الذي يساوي تقريبا سعر السهم سعر الإضراب. من (OTM) نداء المال (وضع) خيار يكون السعر فوق (أدناه) سعر السهم. النمط الأمريكي وهو الخيار الذي يمكن ممارسته في أي وقت قبل انتهاء النمط الأوروبي خيار التي يمكن أن تمارس إلا على انتهاء الصلاحية. (ملاحظة: هذه هي أساسا الأوراق المالية مؤشر.) القيمة الجوهرية المبلغ الذي الخيار هو في المال. قيمة الوقت والسعر لخيار أقل من القيمة الفعلية. سلاسل الخيار للحصول على أي عقد خيار معين، ونحن بحاجة لمعرفة أسعار أحدث وعوامل أخرى. سلاسل الخيار تظهر البيانات لإعطاء الصورة الكامنة أسعار مختلفة الاضراب والأشهر انتهاء الصلاحية. في الجزء العلوي، لدينا المعلومات عن الأوراق المالية والأشهر انتهاء ثم المختلفة. في هذه الحالة نحن نبحث في شركة إنتل (INTC) نيسان 08. أسفل منتصف هي أسعار الإضراب. المكالمات على اليسار، ويضع على اليمين. عقود في المال الأصفر، والخروج من المال بيضاء. كل القوائم إضراب: إن سعر آخر تداول () والسعر الذي هناك مشترين على استعداد (ال) والسعر الذي عرض عليه عقدا لبيع (ال) حجم التداول اليوم ق () العقد ق)، الذي يحكي لنا كم عدد العقود نشاطا هناك لمدة شهر معين، والإضراب. الأرقام الفائدة المفتوحة عالية، عادة بالقرب من الضربات على رأس المال، ويقول لنا هناك الشركاء التجاريين أكثر المحتملين الذين يمكن أن يقبل السعر الخاص. لكن لاحظ أن حجم لا يساوي الفائدة المفتوحة، منذ يتم إجراء بعض الصفقات لإغلاق المراكز. وتشمل خيارات المخاطر وليست مناسبة لجميع المستثمرين. لمزيد من المعلومات، يرجى قراءة خصائص ومخاطر خيارات الموحدة. يمكن الحصول على نسخ من هذه الخيارات شركة المقاصة، واحدة شمال فاكر محرك، جناح 500، شيكاغو، IL 60606 أو الاتصال 1-888-OPTIONS أو 888options الزيارة. OptionsHouse منفصلة عن ولكن المنتسب optionMONSTER. كلاهما الشركات التابعة لمجموعة الفتحة، LLC. لا ينبغي اعتبار هذه دعوة لفتح حساب OptionsHouse أو للتجارة مع OptionsHouse. ويجري تقديم هذه المادة لك للأغراض التعليمية فقط. لا غير، ولا ينبغي أن يفسر هذه المعلومات، وعرضا، أو التماس عرضا لشراء أو بيع الأوراق المالية من قبل OptionsHouse. OptionsHouse لا تقدم أو تقديم أي مشورة استثمارية أو الرأي حول طبيعة وإمكانيات وقيمة، ومدى ملاءمتها أو ربحية أي استثمار معين أو استراتيجية الاستثمار، ويجب عليك أن تكون مسؤولا مسؤولية كاملة عن أي قرارات الاستثمار التي تقوم بها، وسيستند مثل هذه القرارات فقط على تقييمكم لظروفك المالية، أهداف الاستثمار، وتحمل المخاطر، واحتياجاتها من السيولة. حقوق التأليف والنشر 2016 optionMONSTER سائل الإعلام، ذ. كل الحقوق محفوظة. الخيار ينتشر في تداول الخيارات، يتم إنشاء انتشار الخيار من قبل شراء في وقت واحد وبيع الخيارات من نفس الفئة على نفس الضمان الأساسي ولكن مع أسعار إضراب مختلفة و / أو تواريخ انتهاء الصلاحية. أي انتشار التي يتم بناؤها باستخدام مكالمات يمكن يشار إليه على أنه انتشار الدعوة. وبالمثل، وضع ينتشر وينتشر التي تم إنشاؤها باستخدام خيارات البيع. يمكن للمشترين خيار النظر في استخدام الهوامش للحد من صافي تكلفة الدخول في التجارة. يمكن الباعة الخيار عارية استخدام ينتشر بدلا من ذلك إلى خفض متطلبات الهامش وذلك لتحرير القوة الشرائية في حين وضع في وقت واحد قبعة على فقدان القصوى المحتملة. على استعداد لبدء التداول ويتم تمويل حساب التداول الجديد الخاص بك على الفور مع 5000 من الأموال الافتراضية التي يمكنك استخدامها لاختبار استراتيجيات التداول الخاصة بك باستخدام منصة التداول الظاهري OptionHouse الصورة دون المخاطرة بشق الانفس المال. بمجرد بدء التداول لريال مدريد، سيكون لديك الأولى 100 الصفقات يكون بدون عمولة (تأكد من النقر فوق من خلال الرابط أدناه وأقتبس من الرمز الترويجي 60FREE خلال الاشتراك)